鹰魔射来的弹丸灌注了三昧真火，牛魔王和悟空都受了重伤，红孩儿看到爹受伤，真心悔过。鹰魔仍然不断地发射火球，嚣张地要他们交出唐僧，孙悟空一行人被困火中走投无路。观音菩萨收服鹰魔帮他们解围。悟空一行找土地公公算账，观音揭穿这个土地公公是一只鸡妖假扮的，真的土地公公得救谢过观音。
一切烟消云散，红孩儿真心悔过，观音菩萨要收他做善财童子。唐僧拿出五个法环给红孩儿，让他从此真心赎罪，普度众生。唐僧告诉红孩儿法环一旦套上，红孩儿就无法再说话。红孩儿趁此机会向铁扇公主牛魔王告别，铁扇公主不舍，说是自己害了他，红孩儿却说都是自己恃宠而骄、不知分寸的错，让爹娘不要伤心。唐僧为红孩儿套上法环，红孩儿启程去观音处。铁扇公主看到儿子远去，失声痛哭，万分不舍。红孩儿走在路上回想自己之前的所作所为，决心潜心修炼，立地成佛。
铁扇公主远远地跟着红孩儿，不愿他离去，唐僧劝她这都是为红孩儿好，铁扇公主虽不舍但也只能看着儿子一步步远去。
一年后，在观音庙里，众人跪拜，感念观音菩萨、善财童子显灵。牛魔王和铁扇公主化身普通人前来，听到人们说善财童子很灵验，看到众人真心跪拜善财童子，铁扇公主和牛魔王思念儿子忍不住落泪，牛魔王安慰她不要伤心，红孩儿行善积德他们应该高兴。牛魔王与铁扇公主出了殿门，又回头看了一眼善财童子才不舍地离去。在他们转身后，善财童子感应到流出了泪水。
